（柬埔寨‧金边讯）受到柬埔寨国家银行设定“利息上限”政策冲击，小额贷款机构须大幅缩减行政开销，否则将面临亏损。

本报根据2015年银行业监管总局年度报告分析，若利息收入减少4%，45家未持有存款执照的小额贷款机构中，至少21家将蒙受亏损，占总数的47%；若利息收入减少5%，亏损的小贷机构将增至27家（占60%）；若利息收入减幅达6%，34家（占76%）的损益表将“染红”。

对于获准接受存款的8家大型小贷机构，“利息上限”政策对其利润带来的负面影响也十分显著，若利息收入减少4至6%，盈利也将跟着减少52%至79%。

根据国银资料，小额贷款机构借贷的实际年利率（利息加手续费）高达25%，当4月1日利息上限设定为18%，利息收入将减少至少4至6%（手续费一般为1 %）。

此外，由于行政效率低落，小额贷款机构承受利息收入减少的能力，要比8家大型小贷机构和商业银行更为“脆弱”。根据分析，45家小额贷款机构行政开销，平均占利息收入比例高达58%，比8家大型小额贷款机构（平均占37%）及商业银行（平均占34%）高出将近一倍。

因此，若行政效率没有获得显著提升，大部份小额贷款机构将陷入经营困境。

小规模机构恐倒闭
员工担心丢饭碗

近年来，商业银行和金融机构不断扩张，每年招聘大量新员工，惟这种情况可能会出现“逆转”。

根据柬埔寨国家银行资料，2015年商业银行员工人数达2万1969人，较前一年增加了11.2%；8家拥有存款执照的小额贷款机构，于2015年员工总数达2万0808人，增长了24.6%；45家小额贷款机构扩张速度更惊人，2015年共聘用5460人，较前一年的2858人，激增了91%。

然而，随着“利息上限”政策即将于4月1日正式施行，许多小额贷款机构员工已感到忧心忡忡，害怕“金饭碗”随时会被打破。

一些在小贷机构服务的网友，日前在柬埔寨国家银行脸书专页上留言，担心新政策或导致小贷机构倒闭，而所有员工也将失业。

名为“淑占蒂”网友称，国银“利息上限”政策令许多小贷机构员工深感遗憾，因为它将导致大部份在小贷机构上班的员工被解雇。

“规模小的小额贷款机构将会关门，因为连维持日常运作的开销也付不起……即使能勉强维持，也会终止发出新的小额贷款，或什至要求和现有客户解除贷款合同。”

她呼吁国银考虑在小贷机构上班的员工命运和福利，规定只有达到5千美元或以上的贷款才须设定利息上限，而5千美元以下的小额贷款则不受限制。

网民：私人高利贷者受益

另一名网民“平宋南”认为，“利息上限”政策将导致贫民“借贷无门”，被迫向不受国银监管的“地下钱庄”借贷。

“这项政策的最大受益者，不是乡下的贫民，而是私人高利贷者。”

1千美元以下不放贷

小额贷款机构“利息上限”问题已受到业者和政党的关注，柬埔寨小额贷款机构主席胡兴同于日前受本报访问时称，国银“利息上限”政策将会对小额贷款机构现有营运模式和贷款组合带来冲击，特别是低于1千美元的小额贷款。

他说，在国银强制所有贷款年利率不得超过18%后，小额贷款机构将停止接受低于1千美元的贷款申请；而国银限定小贷机构须于4月1日或之前，与所有贷款客户重新签订合约，也将进一步加重小贷机构行政负担。

农民承受负面影响

与此同时，基层民主党也呼吁国银重新考虑“利息上限”政策，担心它将对农民和微型企业家带来负面影响。

它称，目前几乎所有小额贷款机构的营运成本达到14%至16%，而融资成本则约9%，因此总成本加起来为23%至25%，或什至更高。

它表示，国家银行把利率上限定为月利1.5%或年利18%，可能导致小额贷款机构面临破产的困境，或者停止接受小额贷款申请。

MFI CHART 
八大小贷机构具资格承办存款业务
1）AMK Co Ltd 
2）Amret Co Ltd 
3）Hattha Kaksekar Ltd 
4）Kredit Microfinance Institution Plc 
5）LOLC（Cambodia）Plc 
6）Prasac Microfinance Institution Ltd 
7）Sathapana Ltd 
8 ）Visionfund（Cambodia）Ltd

2015年小额贷款机构营运表现（百万美元）8家大型小贷机构（存款）
贷款总数：2,691.01 
利息收入：525.14 
利息成本：219.43 
行政开销：193.60 
净利：205.14

45家中小型小贷机构
贷款总数：348.88 
利息收入：67.25 
利息成本：12.95 
行政开销：39.16 
净利：10.63（柬埔寨星洲日报）

根据分析，如利息收入减少4%，45家未持有存款执照的小额贷款机构中，至少21家将蒙受亏损。