柬埔寨 的投资 机会与注意事项

柬埔寨 的投资 机会与注意事项

这篇文章来自台湾外贸协会市研处，分析简洁，入理，切实。供在 柬埔寨 或要来 柬埔寨 投资的同仁参考。





一、柬埔寨 谨慎分析寻找商机 繁荣表象勿受迷惑

柬埔寨 由于(一)市场规模不够大，人口仅1400万。(二)具购买力之民众比例不足30％，多数民众是在温饱线上下浮沉，是以要在柬国内需市场上有所斩获，必须要精心筛选投资机会。切勿只看表面，例如说看到金边市面上高级名车甚多，就以为自己可以把产品卖给这些富人。务必做好市场研究，最好是能到当地住一阵子，多方了解之后再投入资金。

另一个迷惑人的表象是在柬埔寨的中国大陆企业。许多人从表面上看，以为中国大陆企业在柬埔寨的投资规模很大、似乎都很成功，但是与陆企往来较多、较熟悉之台商表示，其实在 柬埔寨 成功的多属国营企业，真正民营私人企业在 柬埔寨 成功者并不多。这些年来真正能赚到钱的民间私人企业，多半是投注于农业；或是跟国企有特别关系、能取得国企下包的一些民企。

为何中国大陆国有企业在柬埔寨有较佳的成功机会？因为大陆对柬埔寨之援助支援很多，例如在水力发电、公路建设、政府公共工程等方面，不少经费是来自中国大陆之援助或贷款。此类国家援助通常会指定由援助国的企业来承包工程，国有企业自然优先受惠。而且国有企业为了汇兑利益，常会以人民币支付工程款予其下包，下包厂商可以避免汇率波动也乐于接受。基本上围绕此类公共领域之生意，成功率较高。相对之下，进入私领域竞争之民企，要与 柬埔寨 企业或外国企业一较长短，成功机率就没那麽高。

二、他山之石可以借镜

过去10年来有大量陆商至柬埔寨闯荡，因此陆商之经验有值得借镜之处。柬埔寨中国商会常务副会长赵卫国即曾指出：陆商民企至柬埔寨投资只有资源上的效益。意思是说陆商到柬埔寨投资，效益较高的领域是「柬埔寨的资源」，例如种植橡胶、腰果、木薯、水果等农产品再卖回中国大陆去，这样的模式成功者较多。进入其他领域的成功比例较少。就陆商之观点而言，柬国不易发展的主要理由有：(一)在内需方面，柬埔寨市场规模小，1,400万人口中具有购买力的不足30%。不少民众生活水平在温饱线以下，消费力有限。(二)在外销方面，近年来 柬埔寨 受邻近越南之影响，罢工事件频传。本来柬国政府是会干涉，但是后来「国际劳工组织」(International Labour Organization,ILO)一告状，联合国等西方势力又会干涉柬国政府。这种未考虑柬埔寨经济需求、只强调保障罢工权益、却不管劳工会否失业的作为，被 柬埔寨 陆商讥评为「只要民主、不要民生」。

三、劳工素质有待提升

柬埔寨 劳工素质不高，高端技术企业来此竞争力有限，不易生根。一般中端技术企业来柬，也必须注重干部之教育训练。因为从前红高棉导致人才资源断层严重， 柬埔寨 30至50岁之民众具有工商经验者不多。现在企业引进年轻劳工时需多方教导，但培养技术工人之成本相当高，尤其员工若跳槽，企业重新培养费时又费力。因此，对劳工素质要求较高之产业(例如电子业)比较难在 柬埔寨 设厂。据有经验台商之观察， 柬埔寨 人才落差大，少数菁英都进入政府部门或银行工作，大多数民众因文化素质较差，仅能在企业或工厂中担任中低阶工作，连中阶干部都不易当上，因此许多工厂都引进中国大陆籍干部来维运。 柬埔寨 民众一般都颇和善，但受到人才断层的影响；加以柬国人对企业之忠诚度不足，厂商赴柬投资宜就干部培育规划一套完整方桉。

四、低价竞争得不偿失

不少台商在 柬埔寨 看到中国大陆产品以低价横扫市场，以为只要设法取得低价货源即可依样画葫芦。却忽略低价策略要成功，背后还有二个要素：要保持基本品质、要注意雨露均沾。

第一，强调低价竞争却不注重品质或售后服务，最后结果就像中国大陆之机车一样，在越南市场一蹶不振；在 柬埔寨 市场则是新车抵不上日本二手车的价格。 柬埔寨 消费者与越南消费者一样，对中国大陆机车之评价极差。中国大陆曾赠送柬国大批机车供军警值勤之用，但因不耐用，早已报废。相较之下，现在金边市郊及农村地区，还可以看到早期从台湾以废铁名义出口至柬之野狼125，柬人在引擎旁加装水箱后改装成三轮货车头，使用至今。

第二，强调低价优势却忽略经销商之利润，最后下场是被联合抵制。低价竞争是陆商之强项，但是聪明的陆商在低价切入之前，多会去计算当地经销商该有的利润。换言之，陆商禀持着「强龙不压地头蛇」、「不档『当地人』财路」之原则，因为不论是 柬埔寨 人或柬籍华侨，能够当上经销代理商者皆有其社会人脉，他们的销售网代表着许多人的利益。敲掉代理商的饭碗，等于是为自己树立一群敌人。曾有台商自中国大陆之外销工厂批到一批低价库存货，海运进关后拉到金边乌亚西等传统市场销售。第一、二批货赚了不少钱，但第三批货却被海关扣住，即使找关系帮忙也清不了关。后来才知道是踩到人家的线，自己进口、自己批发等于是跳过了经销商，经销商不甘坐以待毙即找到有力人士从海关扣货。台商并透露，不少陆商是由广东经越南一路走「特殊管道」(以求节税)，至金边后在数日之内即化整为零分散到周边省份，以避免仓库被「流动海关」查缉时损失过大。但是此模式必须要有强力之当地关系才行，否则无法找到「特殊管道」。

五、谨守本业 莫贪土地财

目前，中小型企业至柬埔寨投资、从事加工出口业(如纺织成衣、制鞋等)机会不错，但许多台商依其切身经验指出，有心到 柬埔寨 从事土地开发者可以依照政府法令去投资，但制造业者切勿贪恋「土地增值」财。本刊拜访数位台商后整理出以下几个重点：

(一)台商以往在台湾、在中国大陆、或在泰国设厂，都曾尝过土地增值的甜头，但在柬埔寨最好不要存有此念。 柬埔寨虽允许外籍人士购买居住楼房，但基本上不允许外籍人士拥有类似厂房之大片土地。

(二)依「 柬埔寨 王国投资法」规定，外资企业赴柬投资之土地所有权，必须为柬籍自然人或法人投资者所拥有。柬籍法人是指「投资总额中，51％以上股权为柬籍人士所拥有」之法人，亦即外籍企业主不得拥有土地所有权，但可以租赁方式使用土地，租期可达70年。换言之，柬国政府不希望外籍企业主享受其「土地增值利益」，这个好处要保留给柬国本国人。

(三)十馀年前台商还可以投资方式申请入籍，取得柬国籍之后即名正言顺购置厂房土地。但之后政策改变，现在台商连申请入籍都不可能。

(四)一直有台商以「借人头」方式购买土地，但日后纠纷层出不穷，台商被坑桉例时有所闻。

(五)1990年代柬国内政局溷乱，有很长的一段时间土地等于是脱序、无序买卖，产权相当溷乱，当初即有不少浙江温州商人以各种名义购买大批土地。后来在世界银行的协助之下， 柬埔寨政府开始核实土地登记，逐步整理土地市场。一些当初采用当地人身份(借人头)购买土地的温州商，陆续成为柬政府整顿的对象，甚至土地被政府没收。因此现在若有温州商人求售或出租土地，宜加倍小心，最好多与当地台商联系，借助台商当地人脉求证土地之合法性。有经验台商提醒：现在外资租用土地年限可达70年，基本上若非有意从事土地开发，没必要去买断土地。尤其当地政府之政策很明确(不让外国人赚土地财)时，利用人头的结果经常是血本无归、得不偿失.

来源柬华圈圈网