页岩气革命带来成本优势 美国化肥工业重振旗鼓

去年，美国尿素产量飙升10%左右，总产能提高24%，而全球第一大肥料生产国中国2016年尿素产量减少7%，出口减少逾三分之一。这种“风水轮流转”的局面很大程度上是全球能源市场趋势使然。


美国北卡罗来纳州的小麦田在喷 化肥。 图片来源：TAKAAKI IWABU/RALEIGH NEWS & OBSERVER/ZUMA PRESS


LUCY CRAYMER 发自香港 / RHIANNON HOYLE 发自悉尼
2017年 02月 13日 14:20


在美国总统特朗普(Donald Trump)誓言要振兴步履维艰的美国工业、夺回被中国等竞争对手抢走的地盘的时候，欣欣向荣的美国化肥工业已经开始重振旗鼓了。

去年，受艾奥瓦州、路易斯安那州等地新增和扩大的种植面积提振，美国尿素（一种重要氮肥）产量飙升了10%左右，总产能提高了24%。与此同时，作为全球第一大肥料生产国的中国2016年尿素产量减少了7%，出口减少逾三分之一。

这种“风水轮流转”的局面并不是美国政府抬高进口关税或鼓励“购买美国货”等干预行动所致，很大程度上是全球能源市场趋势使然。

蓄势已久的页岩革命帮了美国化肥生产商的忙。水力压裂和水平钻孔技术的结合很大程度上提高了天然气产量，降低了天然气成本。

而在美国，天然气是尿素、氨等氮肥的关键原材料，尿素的主要用途是直接施用于土壤，而氨通常跟其他产品搭配使用，或是进一步提纯用于生产尿素。

与此同时，美国化肥生产商的中国竞争对手受到煤炭价格急剧上涨的打击，因中国政府在去年决定限制煤炭生产，影响了通常充足的煤炭供应。中国约四分之三的尿素都是产自煤改气。

IHS Global Insight亚太首席经济学家Rajiv Biswas称，美国低成本页岩气已改变了一些行业的竞争力，能源在这些行业的投入成本中占较高份额；最大的赢家之一是美国化学品行业。

美国化肥产量大幅上升的势头在今年可能持续，因为一些长期规划的新工厂将开始生产──这些工厂常常需要四年左右的时间建成。法国兴业银行(Soci口t口 G口n口rale)农业研究主管Rajesh Singla估计，今年美国氨产能可能大增200万吨，至1,140万吨左右。

据市场信息供应商安迅思(ICIS)，今年美国尿素产能也可能会上升410万吨，至少有五家大型新工厂或扩建的工厂将投产，令美国到2020年的产能有望比2015年增加50%。

随着更多的化肥生产转向美国，2016年该国尿素进口下滑34%。大宗商品咨询机构CRU Group的数据显示，虽然中国仍是全球第一大出口国，但2016年其在全球尿素生产中的占比已经从上年的43%降至39%。

美国的成本优势至关重要。CRU估计，在美国使用天然气生产一吨尿素的平均成本为130美元。而在中国使用无烟煤生产相同数量的尿素成本在180-210美元之间。生产商OCI NV表示，天然气在尿素生产成本中的占比约为60%-80%，这取决于工厂的效率以及天然气的价格。

CRU驻北京高级顾问鞠昊(Gavin Ju)称，中国许多效率低下的工厂已经退出了这个行业，2013年至2016年底已有1,260万吨尿素产能关闭。

在中国出口减少之际，尿素价格上涨是化肥行业的另一个利好因素。

当然，售价上涨再加上煤炭价格下跌以及人民币贬值，可能会推动中国对全球市场的氮肥出口再度增加。

不过花旗(Citigroup Inc.)分析人士表示，与其他地方的大部分竞争对手相比，美国化肥生产商应会继续拥有优势，维持这个行业的繁荣局面，并促使美国在未来几年大幅减少相关产品的进口。


来源：华尔街见闻